《輕鬆理財》買六年期儲蓄險真的比銀行定存好？

2010-12-27精實新聞記者 李彤綵

小芋服務的公司因為景氣好轉銀行定存利息爆低，不如拿來買六年期儲蓄險利息好像高一點，還能同時擁有營收增加，今年決定幫員工加薪，對於每月增加的幾千元收入，小芋心想錢放壽險保障，真是一兼二顧。

低利率時代，網路上仍就不時有消費者提出「買郵局儲蓄險好？還是放銀行利息只有1％多太不划算，想幫自己的錢找個好去處嗎？現在就讓我們帶您看看，究竟銀行定存比較好？」這樣的問題，您也和小芋一樣，總覺得錢存銀行定存和六年期儲蓄險哪一種划算？

【銀行一年定存利息被通膨打敗】

根據滙豐人壽日前發表的亞洲保險行為調查資料顯示，臺灣消費者持有的金融工具仍以現金為主，比例達64％，其他則依序為健康險、終身壽險、股票和儲蓄險等。

只不過，央行為了刺激民眾消費和銀行一年定存固定利率固定利率僅1.08％、機動利率銀行的低利率水準已經維持好幾年時間，以一年期定存為例，目前郵局1,000萬以下的定期儲金則為1.12％，各投資，則在0.7％～1.195％之間。

換個方向我們再看看另一個數字，根據行政院主計處統計，2005年到2009年的銀行一年期定存來理財，因為通貨膨脹通貨膨脹率）平均為1.47％，由此可知，消費者若透過郵局或消費者物價指數年增率（的影響，所獲得的其實是「負」利率，財富實質上是呈現縮水的狀況。

附表1：2010年臺灣民眾持有的金融工具調查（複選題）

金融工具	比例
現金	64%
健康醫療保險	57%
終身人壽保險	53%
股票	50%
儲蓄型保險	45%
意外傷害保險	45%
不動產	34%
投資型保險	31%
黃金/珠寶/首飾	10%
退休基金	5%
退休年金	3%
珍藏品	3%
以上都沒有	5%

資料來源：HSBC滙豐人壽

【郵局儲蓄險地位始終不墜】

除了現金之外，國人持有的金融工具，保險也占了很大一部分。生死合險人壽保險是一種兼具風險保障及儲蓄功能的保險制度，以郵局六年期儲蓄險為例，是屬於到期還本的，因為到期後可領回本金及利息，剛好符合國人喜愛儲蓄的特質，加上郵局全臺超過450個銷售據點，造成郵局的新契約保費收入總在市場上名列前茅。

目前市場上六年期儲蓄險的保單銀行預定利率約在1％～2％之間，銷售DM或話術也常常以「年繳16,000，滿期領回10萬元」（數字為假設）來吸引消費者購買，理論基礎其實和定存一樣都是零存整付的觀念。

理財專家提醒，保單Excel預定利率不等於實際報酬率，消費者在購買前最好仔細算算，透過保險來存錢究竟划不划算。我們以市場上熱銷的幾張六年期儲蓄險為例，用函數來為大家計算出內部報酬率（IRR）。

透過計算後的資料顯示（附表2），六年期儲蓄險若採保費年繳模式，每年實際報酬率約0.67％～1.86％，除了郵局商品低於定存，其餘保單的實際報酬率僅稍稍優於定存。專家也提醒，若民眾採用月繳、季繳或半年繳的方式繳交保費，實際報酬率則會更少。

整體而言，儲蓄險多半會以轉帳折扣和高保費優惠，來提高民眾購買儲蓄險的實質報酬率，專家提醒以轉帳優惠1％的折扣來說，實際報酬率數字僅約下表IRR再加0.3％左右，而不是IRR直接加1％。

附表2：市場主要六年期儲蓄險（臺幣計價）一覽表
案例假設：30歲女性，購買10萬保額的六年期壽險，繳費方式為年繳（保費未折扣）。

保險公司	中華郵政	遠雄人壽	富邦人壽	新光人壽
保單名稱	6年吉利	好鑽養老	豐利養老	66大順
年繳費率	16,280	15,620	16,640	19,710
總繳金額	97,680	93,720	99,840	118,260
滿期領回	100,000	100,000	105,000	125,000
報酬差額	2,320	6,280	5,160	6,740
IRR	0.67%	1.86%	1.44%	1.59%

【保險解約本金一定有損失】

由此可見，部分儲蓄險利息收率確實比定存好，但專家也提醒，和定存不同的是，定存若未滿期想要解約，本金並不會損失，只是少賺一點利息錢；但儲蓄險若未滿期解約，則本金一定會有損失。

舉例來說，30歲的小芋買了郵局六年期儲蓄險，假設每年繳費10萬元，若購買的第一年就因為有急用必須解約，當年度解約金為85％左右，就僅能拿回8.5萬元；即使是保單第六年度，未滿期解約仍僅能拿回98％，約9.8萬元，本金仍會損失1千多元。

專家建議，消費者在購儲蓄險做為理財工具前，應該先考慮自己是否真的有保險需求，以及未來幾年的財務現金流量，若收入不穩定最好不要透過購買儲蓄險理財。

附表3：儲蓄險vs.定存

儲蓄險	定存
保險+儲蓄 部分保單實質利率優於定存 解約本金一定有損失 享有24,000元的列舉扣除稅額	一年期定存固定利率約0.7%~1.195% 解約本金不會損失 利息超過27萬須課綜所稅

【儲蓄險熱賣　平均保額僅65萬】

臺灣在2003年投資轉趨保守，再次偏愛購買儲蓄險，導致平均保額一路下滑，2010年1～10月壽險投資型保險熱賣回升至99萬元，但因為金融海嘯消費者壽險新契約平均保額曾降至臺幣52萬元，雖然在2007年底因為新契約平均保額降至僅65萬元。

專家建議，個人擁有的壽險保障足夠，是亞洲國家中倒數三名；47％的民眾知道自己的壽險死亡保險給付至少應該是年所得的7～10倍才足夠。而依據亞洲保險行為調查也指出，只有53％的台灣民眾認為自己的壽險保障不足卻沒有購足，任由保障處於空窗狀態。

滙豐人壽台灣區總經理伍德力（Lee Wood）說，臺灣民眾在醫療保險或是壽險保障的認知與自覺上皆日趨成熟，只是從調查中來看，「知」與「行」之間，仍存在著落差。

台灣民眾一向喜愛儲蓄型與投資型保單，除了因為所繳保費可以拿回來，也是許多年輕人強迫儲蓄、累積財富的方式之一。專家指出，買儲蓄險並沒有不好，然而，買保險不應該先以投資投資或儲蓄為優先考量，保險最主要的功能是保障，其次才是儲蓄與。

伍德力建議，處在人生不同的階段，消費者除了養成規律的儲蓄習慣，對保險的規劃也應有調整，依照不同的需求理出優先順序，才能把錢花在刀口上

附檔: